“`html

Piyasalarda Belirsizlik ve Yeni Gelişmeler

Küresel finansal piyasalar, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) gelecekteki politikalarıyla ilgili belirsizlikler ve artan jeopolitik gerilimler ışığında karışık bir seyir izliyor. Bu hafta içinde ABD’de açıklanacak büyüme verileri ile Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) toplantı tutanakları yatırımcıların radarında olacak.

Donald Trump’ın başkanlık koltuğunu devralmasının ardından, yeni politikalarının ekonomik sonuçlarına dair endişeler devam ederken, Fed’in enflasyonla mücadele stratejisinin belirsizliği de piyasalarda fiyatlamaları zorlaştırıyor.

Rusya ve Ukrayna arasındaki çatışmaların devam etmesi, jeopolitik risklerin artmasına neden olurken, bu durum savaşın gıda ve enerji üzerinde yarattığı baskılarla birlikte enflasyonist etkileri artırıyor. Tüm bunlar, yatırımcıların risk algısını yükseltiyor.

Trump’ın, ithalat ürünlerine yüksek gümrük tarifeleri getirmesi ve şirketlere vergi indirimleri uygulama vaatleri, Fed’in hareket alanını daraltabileceği endişelerini doğuruyor. Ayrıca, bu durumun ABD ekonomisinin “yumuşak iniş” yapma olasılığını zayıflatabileceği kaygıları, piyasa dinamiklerini etkiliyor.

Bu hafta açıklanacak makroekonomik verilerin yanında, 6-7 Kasım tarihlerinde gerçekleştirilen FOMC toplantısının tutanaklarında Fed’in projeksiyonları ile ilgili ipuçları arayışında olunacak.

Para piyasalarında yapılan tahminlere göre, Fed’in gelecek ay 25 baz puan faiz indirimine gitme olasılığı %53, faiz oranlarını sabit tutma olasılığı ise %47 seviyesinde bulunuyor.

Trump, Hazine Bakanlığı için Scott Bessent’i, Tarım Bakanlığı için ise Brooke Rollins’i aday gösterdi. Bessent, Amerikalı yatırımcı ve hedge fon yöneticisi olarak tanınıyor. Trump, Bessent’in kariyerinin “Amerikan Rüyası”nın bir yansıması olduğunu belirtti.

35 yılı aşkın süredir yatırım alanında faaliyet gösteren Scott Bessent, bir dönem George Soros’un Saros Fund Management şirketinde baş yatırım sorumlusuydu. Onun, doların dünya rezerv para birimi olarak güçlü kalmasına odaklanacağı ifade edildi.

Altın fiyatları, geçen hafta %6’lık bir artış gösterse de bu hafta azalarak şu anda %1,6 düşüşle 2.670 dolara geriledi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizleri de %4,35 seviyelerine kadar geriledi. Bitcoin ise Bin 500$ değer kaybı ile 97.800$ seviyelerine ayak uydurdu. Dolar endeksi ise geçen haftaki rekor seviyesini %0,5 azalışla 107’ye çekti.

Emtia tarafında Brent petrol %0,5 düşüşle 74,3 dolarda işlem görüyor. Son günlerde azalan bakır fiyatları ise %0,7 artışla 4,11 dolara çıktı. New York Borsası’nta S&P 500 endeksi %0,4, Nasdaq %0,2 ve Dow Jones %1 değer kazandı. ABD’deki endeks vadeli kontratlar da yeni haftaya artış göstererek başladı.

Avrupa borsaları, Rusya-Ukrayna geriliminin artmasıyla karışık bir görüntü sergiliyor. Almanya ve Avro Bölgesi’ndeki satın alma yöneticileri endeksi (PMI) verileri, ekonomik aktivitedeki yavaşlamaya işaret ediyor. Avrupa Merkez Bankası (ECB) tarafından yapılacak açıklamalar, önümüzdeki faiz indirimlerini etkileyebilir.

ECB üyesi Fransız Merkez Bankası Başkanı Francois Villeroy de Galhau, ECB’nin Fed’den bağımsız olarak faiz indirimine gidebileceğini öngörüyor. Almanya Merkez Bankası Başkanı Joachim Nagel de zayıf PMI verilerinin ülkenin ekonomik zorluklarını teyit ettiğini belirtti. Bu durum, aralık ayındaki bir faiz indirimini mümkün kılabilir.

Cuma günü İngiltere’de FTSE 100 endeksi %1,4, Almanya’da DAX 40 endeksi %0,9 ve Fransa’da CAC 40 endeksi %0,6 arttı. Avrupa borsaları yeni haftaya yükselişle başladı. Asya borsalarında ise Çin’deki yavaşlama etkisini hissettiriyor ve karışık bir seyir sürüyor.

Trump’ın ikinci dönemde dolar endeksinin güçlenmesi ve yüksek gümrük tarifeleri Asya’da ticaret dinamiklerini zorluyor. Çin Merkez Bankası borçlanma faizini %2’de tuttukça, fonlama miktarını 900 milyar yuana çıkardığını açıkladı.

Goldman Sachs raporunda, Asya merkez bankalarının, yükselen tarifeler ve dolar endeksinin artışları karşısında temkinli bir yaklaşım benimseyeceği öngörülüyor. Japonya’da çekirdek enflasyon %2,3 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti ve dolar/yen paritesi %0,1 artarak 154,3 seviyesine ulaştı. Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırımına gidebileceği yorumları yapılıyor.

Yurt içinde ise Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi %1,94 artışla 9.549,89 puandan günü tamamladı. Dolar/TL ise %0,1’lik bir yükselişle 34,5200 seviyesinden kapandı. Bugün takip edilecek veriler arasında ABD’deki Dallas Fed imalat sanayi endeksi ve Almanya’daki Ifo iş dünyası endeksi bulunuyor. Teknik olarak, BIST 100 endeksinde 9.800 ve 10.000 puanı direnç, 9.420 ve 9.300 seviyelerini destek noktası olarak öne çıkıyor.

“`